KI-Portfolio-Generator

Ein diversifiziertes Portfolio zusammenzustellen ist keine leichte Aufgabe. Anleger wissen in der Regel, wie viel Geld sie anlegen möchten und in welcher Währung. aivest erstellt allein aus diesen Angaben ein global diversifiziertes Aktienportfolio.

Diese Website ist eine Demonstration zu Informationszwecken. Sie arbeitet mit echten Marktdaten (Aktienkurse werden an jedem Handelstag nach US-Börsenschluss aktualisiert, Wechselkurse an jedem Werktag aus den Referenzkursen der Europäischen Zentralbank), die erzeugten Portfolios sind jedoch keine Anlageberatung.

Ein Portfolio enthält bis zu 20 Aktien aus einem Universum von rund 2.000 der weltweit meistgehandelten Unternehmen. Wie viele es werden, hängt vom Betrag ab: etwa eine je 500 US-Dollar (oder den Gegenwert in Ihrer Währung), mindestens 3; die vollen 20 gibt es also ab etwa 10.000 US-Dollar.

Welche Aktien ins Portfolio kommen, folgt der Marktliquidität: Große, viel gehandelte Unternehmen werden häufiger gezogen als kleine. Über alle Nutzer hinweg bilden die Portfolios so den globalen Aktienmarkt ab, wie er tatsächlich gehandelt wird. Die Gewichte werden anschließend so gewählt, dass die Schwankungen des Portfolios (seine Volatilität) gering bleiben.

Wo die KI steckt: Das Portfolio stellt ein genetischer Algorithmus zusammen, ein KI-Verfahren, das über viele Generationen Kandidaten-Portfolios weiterentwickelt und die besten behält (der Generationszähler, den Sie während einer Optimierung sehen). Außerdem hilft ein KI-Sprachmodell, die Daten der rund 2.000 Unternehmen einmal im Monat zu prüfen. Kurse sagt die KI nicht voraus.

Gut zu wissen:

• Portfolios unterscheiden sich von Nutzer zu Nutzer. Die Auswahl enthält bewusst ein Zufallselement: Bekämen alle dieselben „besten“ Aktien, würde sich die gesamte Nachfrage auf wenige Titel konzentrieren. Zwei Portfolios, die am selben Tag mit demselben Betrag erstellt werden, sehen deshalb meist unterschiedlich aus, und beide sind gleichermaßen gültig.
• Das Ziel ist weniger Risiko, nicht mehr Rendite. In historischen Tests schwankten aivest-Portfolios deutlich weniger als eine einfache Gleichverteilung auf die größten Unternehmen. Sie sind nicht darauf ausgelegt, den Markt zu schlagen, und kein Portfolio kann ein Ergebnis versprechen.
• Jedes Portfolio wird geprüft, bevor Sie es sehen. Jede neue Version muss eine Qualitätsprüfung ihres Risikoprofils bestehen. Besteht keine, erhalten Sie eine Fehlermeldung statt eines schwächeren Portfolios.

Der auf dieser Website gezeigte Optimierer ist ein Beispiel. Finanzdienstleister, die aivest ihren Kunden anbieten, können ihn vielfältig anpassen, etwa mit anderen Instrumenten oder Anlageklassen, eigenen Daten, anderen Risikoeinstellungen oder eigenen Kostenmodellen. Wenn Sie an einer Lizenzierung von aivest-Diensten oder -APIs interessiert sind, schreiben Sie uns an info@aivest.com.

Die Rolle von Markowitz. Die Gewichte innerhalb eines Portfolios werden mit Mittelwert-Varianz-Methoden bestimmt, die auf Harry Markowitz zurückgehen (1952; Wirtschaftsnobelpreis 1990): Der Optimierer wägt die erwartete Rendite gegen die Schwankung des Portfolios ab und nutzt dafür, wie sich die Aktien in der Vergangenheit gemeinsam bewegt haben. Welche Aktien im Portfolio landen, folgt dagegen der Marktliquidität und einem bewussten Zufallselement, nicht Markowitz' Theorie. aivest-Portfolios liegen deshalb nicht auf seiner „Effizienzgrenze“, und das sollen sie auch nicht.

Weiterführend: Harry M. Markowitz, Portfoliotheorie

Statistik

Die Seite Statistik listet alle Aktien, aus denen der Optimierer derzeit wählen kann, zusammen mit der Wahrscheinlichkeit, mit der eine Aktie in ein Portfolio gezogen wird. Die Liste wird regelmäßig aus Marktdaten aktualisiert.

Anmelden / Registrieren

Registrieren Sie ein neues Konto oder wählen Sie „Anmelden“, um auf ein bestehendes Konto zuzugreifen.

Für die Registrierung benötigen Sie einen Benutzernamen, Ihre E-Mail-Adresse und ein Passwort. Sie erhalten eine E-Mail, um Ihre Adresse zu bestätigen. Ihre E-Mail-Adresse verwenden wir nur für Ihr Konto (Bestätigung und Zurücksetzen des Passworts), nie für Werbung.

Portfolio erstellen

Sobald Sie angemeldet sind, öffnen Sie Ihre Portfolios. Haben Sie noch kein Portfolio, werden Sie sofort nach Namen, verfügbaren Mitteln und Währung gefragt; weitere Portfolios legen Sie später mit Erstellen an.

• Verfügbare Mittel: der Betrag, den Sie anlegen möchten, zwischen dem Gegenwert von 500 und 500.000 US-Dollar. Er bestimmt auch, wie viele Positionen das Portfolio erhält (siehe KI-Portfolio-Generator).
• Währung: die Währung, in der Sie anlegen. Sie lässt sich später nicht ändern.

Die Währung ist wichtig: Aktien in anderen Währungen tragen zusätzlich ein Wechselkursrisiko, und der Optimierer berücksichtigt die historischen Wechselkursbewegungen.

Portfolio-Optimierung

Nach Erstellen zeigt aivest die Hinweise zur Berechnung: was das Ergebnis ist und was nicht, zum Beispiel keine Anlageberatung. Erst wenn Sie bestätigen, dass Sie sie gelesen haben, und Start drücken, beginnt die Optimierung, und Sie können ihren Fortschritt verfolgen. Das gilt für jede Optimierung, auch für spätere. Sie dauert meist deutlich unter einer Minute; optimieren viele Nutzer gleichzeitig, wartet Ihr Portfolio in einer Warteschlange, und die Fortschrittsanzeige zeigt, wie viele vor Ihnen sind. Die Optimierung läuft auf unseren Servern, Sie können die Seite also verlassen: Mit Per E-Mail benachrichtigen, wenn das Portfolio fertig ist erhalten Sie eine E-Mail, sobald sie abgeschlossen ist.

Das Ergebnis ist eine Liste von bis zu 20 Positionen:

• Gewicht %: der Anteil der Position am Portfolio.
• Anzahl: die Stückzahl jeder Aktie in dieser Variante.
• Änderung: der rechnerische Unterschied der Stückzahl zur aktiven Version (+ mehr, - weniger; siehe Versionen). Er ist keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung.
• Gesperrt: siehe Positionen anpassen.
• Ø Preis: der Kurs zum Zeitpunkt, an dem diese Version berechnet wurde, in der Währung der Aktie.
• Wert: der Wert der Position in Ihrer Portfoliowährung.

Mit Drucken und Herunterladen (CSV) speichern Sie die Liste; beide enthalten den Hinweis, dass sie keine Anlageberatung ist. Bearbeiten benennt das Portfolio um oder ändert die verfügbaren Mittel; das Speichern startet eine neue Optimierung. Löschen entfernt das Portfolio.

Versionen

Jede Optimierung erzeugt eine neue Version Ihres Portfolios. Nichts wird überschrieben: Alle früheren Versionen bleiben erhalten, sodass Sie jederzeit sehen, was wann berechnet wurde.

Die Versionsleiste neben den Reitern zeigt die angezeigte Version (ihren Namen oder Datum und Uhrzeit der Anforderung) und ihren Status:

• Aktiv: die Version, mit der Sie weiterarbeiten. Diese Markierung setzen Sie selbst.
• Neueste Version: das neueste Ergebnis einer Optimierung.
• Frühere Version: ein älteres Ergebnis, das nicht aktiv ist.

Mit dem Stift geben Sie einer Version einen Namen mit bis zu 30 Zeichen, etwa „Microsoft gesperrt“; Enter speichert ihn, Esc verwirft ihn. Ohne Namen zeigt die Leiste wieder Datum und Uhrzeit. Benennen lässt sich jede Version.

Mit den Pfeilen oder dem Menü wechseln Sie zwischen den Versionen:

Aktivieren markiert die angezeigte Version als die, mit der Sie weiterarbeiten. Das ist wichtig, denn die aktive Version ist der Ausgangspunkt für alles Weitere:

• Nur die aktive Version lässt sich bearbeiten (solange Sie noch keine Version aktiviert haben, die neueste). Alle anderen Versionen sind schreibgeschützt.
• Die nächste Optimierung startet von ihren Positionen.
• Die Spalte Änderung zeigt den rechnerischen Unterschied zwischen der aktiven und der angezeigten Version.

Ein typischer Ablauf:

1. Portfolio erstellen und die erste Version prüfen.
2. Ob und was Sie kaufen, entscheiden Sie selbst. Entspricht Ihr Depot dieser Version, drücken Sie Aktivieren.
3. Später Positionen oder die verfügbaren Mittel anpassen, Speichern & neu optimieren drücken, die Hinweise bestätigen und Start drücken.
4. Eine neue Version erscheint. Die Spalte Änderung zeigt, worin sie sich von Ihrer aktiven Version unterscheidet:

5. Ob Sie etwas ändern, entscheiden Sie selbst. Bringen Sie Ihr Depot auf den Stand der neuen Version, aktivieren Sie sie; sonst behalten Sie einfach Ihre aktive Version, und die neue bleibt in der Historie.

Positionen anpassen

In der aktiven Version können Sie Stückzahlen ändern und Positionen sperren, bevor Sie erneut optimieren:

• Eine Stückzahl ändern, ohne sie zu sperren, gibt dem Optimierer nur einen Ausgangspunkt; er kann die Zahl wieder ändern oder die Aktie sogar ganz entfernen.
• Gesperrt hält eine Position genau bei der eingegebenen Stückzahl.
• Stückzahl 0 und Gesperrt schließt eine Aktie aus: Sie erscheint weder in dieser noch in einer späteren Version, bis Sie die Sperre aufheben.

Änderungen wirken erst mit Speichern & neu optimieren (und Start nach den Hinweisen), das eine neue Version erzeugt. Im Beispiel oben wurde Microsoft bei 16 Aktien gesperrt und blieb genau dabei. Chevron wurde ohne Sperre von 21 auf 12 Aktien reduziert und landete bei 17, weil der Optimierer eine nicht gesperrte Zahl nur als Ausgangspunkt nutzt.

Eine erneute Optimierung startet von Ihrer aktiven Version und versucht, die Änderungen klein zu halten, kann aber trotzdem viele Positionen anpassen oder Aktien austauschen; prüfen Sie die Spalte Änderung, bevor Sie entscheiden.

Wer eine neue Version umsetzt, handelt, und jeder Handel kostet Gebühren. Eine erneute Optimierung lohnt sich vor allem, wenn sich der Betrag ändert, nicht täglich.

Umfangreiches Sperren kann es unmöglich machen, ein Portfolio zu bilden. In diesem Fall erhalten Sie eine Meldung, was Sie ändern können.

Chart

Der Reiter Chart zeigt, wie sich die Positionen der ausgewählten Version entwickelt hätten.

• Blau, bevor diese Version existierte: ihre Positionen zehn Jahre zurückgerechnet. Das ist ein Modell, nicht, was Sie gehalten haben, und es sieht besser aus, als die Wirklichkeit gewesen wäre: Es enthält nur Unternehmen, die heute noch erfolgreich sind, und der Optimierer hat die Positionen in Kenntnis dieses Verlaufs gewählt.
• Grün, seit Erstellung der Version: dieselben Positionen zu tatsächlichen Kursen. Bei einer neuen Version ist dieser Teil noch leer.

Mit Zoom unter dem Chart sehen Sie die letzte Woche, den letzten Monat, das letzte Jahr oder alles; die senkrechte Achse passt sich dem gezeigten Zeitraum an. Mit dem Mausrad und durch Ziehen zoomen und verschieben Sie frei.

Wird eine Aktie vom Handel genommen und enden ihre Kurse, zählt der Chart sie ab ihrem letzten Kurs als wertlos und nennt sie unter dem Chart.

Vergangene Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.

Daten

Der Reiter Daten fasst die ausgewählte Version zusammen: wann das Portfolio erstellt und diese Version generiert wurde, die Währung, die verfügbaren Mittel, den Wert bei Erstellung, den aktuellen Wert und die Veränderung seit Erstellung.